本报记者 昌校宇
私募排排网最新统计数据（因信披合规等原因，私募基金净值及仓位测算数据相对滞后）显示 ，一季度 ，全市场有业绩记录的12754只私募证券基金平均收益率为0.65%，其中7271只产品实现正收益 ，占比为57.01%。
从五大一级策略（期货及衍生品策略、多资产策略 、组合基金 、债券策略、股票策略）来看 ，期货及衍生品策略表现最为出色 。数据显示，一季度 ，有业绩记录的1402只期货及衍生品策略私募证券基金平均收益率为3.43% ，该指标位列五大策略首位 。此外，该策略中的941只产品实现正收益，占比为67.12% ，仅次于债券策略。深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜在接受《证券日报》记者采访时表示：“一季度 ，大宗商品市场波动加剧，市场对冲需求显著提升 ，期货及衍生品策略凭借CTA（商品交易顾问） 、对冲等运作模式精准把握行情机会 ，展现出强劲的绝对收益能力 。”
多资产策略依托跨资产 、跨策略的分散配置模式，有效降低了单一市场波动带来的影响 ，兼顾收益表现与盈利胜率 。数据显示 ，一季度，有业绩记录的1689只多资产策略私募证券基金平均收益率为1.59% ，收益表现位居五大策略第二位；其中1072只该策略产品取得正收益 ，占比为63.47%。
以分散配置和精选管理人为核心的组合基金策略，收益弹性相对有限 ，整体风格偏向稳健 。数据显示 ，一季度，有业绩记录的363只该策略私募证券基金平均收益率为1.18%，其中237只产品实现正收益 ，占比为65.29% 。
在债市整体平稳运行的背景下 ，债券策略以票息收入为基础，搭配适度增强操作 ，保持了低波动、高胜率的传统优势。数据显示 ，一季度，有业绩记录的1113只债券策略私募证券基金平均收益率为0.44% ，其中实现正收益的产品占比达到67.48% ，在五大策略中最高。
一季度A股市场板块轮动加快，热点持续性偏弱 ，主动选股与指数增强策略均面临较大操作压力 ，股票策略整体表现承压 。数据显示，一季度 ，有业绩展示的8187只股票策略私募证券基金平均收益率为-0.04% ，是五大策略中唯一为负收益的策略 。
“从全年维度来看，当前或已进入可以逐步建仓或加仓的时间窗口。 ”雪球金融与产品研究部负责人姜玉婷对《证券日报》记者表示，当前市场仍面临较多震荡扰动因素 ，配置核心应在兼顾稳健性的基础上 ，把握结构性投资机会 。从私募策略配置方向而言，多资产产品具备较高关注价值 ，同时可适度搭配股票多头策略与CTA策略 。不同资产之间存在一定的对冲关系 ，有助于在一定程度上平滑单一策略带来的波动风险。整体来看，这种配置方式较为均衡 ，抗风险能力也较强 。
